Sim — comprar jogos digitais de Xbox em lojas de outras regiões não é ilegal, e é uma prática amplamente adotada por jogadores do mundo inteiro. O que importa é a forma como você faz isso: é preciso respeitar o Contrato de Serviços da Microsoft, e alguns títulos ou métodos de pagamento podem ter restrições regionais.
O principal risco na prática não é a lei — é a fricção no pagamento e a segurança da conta. Cartões de crédito estrangeiros costumam ser recusados pelas lojas regionais, e trocar de região o tempo todo, somado ao uso indevido de VPN, pode chamar atenção para a sua conta. A abordagem que os jogadores mais experientes usam é simples: compre um gift card digital emitido para a região desejada, resgate o código e pague o jogo com esse saldo.
Verifique também se o próprio jogo tem bloqueio regional. A maioria dos títulos digitais de Xbox pode ser jogada em qualquer lugar do mundo depois da compra, mas alguns lançamentos e bônus de pré-venda podem variar conforme o mercado. O XBX SPY mostra o preço de cada jogo em todas as regiões, para você avaliar a economia antes de decidir.
Resumindo: comprar em outras regiões é uma estratégia legítima de economia quando feita com cuidado. Use gift cards regionais, evite trocar de região constantemente e sempre confirme o preço final na loja oficial da Microsoft.